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【跨境案例】价之链:电商贸易+电商服务 构建三位一体生态闭环
发布时间:2018年02月11日 10:13:35

(电子商务研究中心讯)  1、电商贸易+电商服务,链接C端流量,服务B端卖家,构建三位一体生态闭环

  价之链是国内领先的跨境出口B2C电商企业,公司坚持“电商贸易+电商服务”的发展战略,以自营电商为基础,软件、营销平台、支付等服务为核心,电商社区为导流平台,致力打造跨境电商生态服务圈。

  公司主推3C数码、汽车配件、家庭安防等高品质、高性价比产品,通过亚马逊等电商平台主攻欧美日等发达国家市场。公司积极开展跨境电商服务,运营亚马逊知名测评社区AMZReviewtrader,凭借大数据分析软件、交易助手等,为中小企业卖家提供培训、营销、物流等全方位服务。

  公司以外贸B2C业务为核心,坚持精品化销售策略,不断优化SKU数量、淘汰低毛利率产品,持续打造毛利高、销量好的爆品。公司出口聚焦高性价比产品,涵盖车载电子用品、电脑周边、家居电子用品、蓝牙无线、迷你运动摄像、移动周边保护产品共6大系列,是国内产品系列较集中、毛利较高的跨境出口B2C贸易电商企业。

  公司以亚马逊平台销售经验为基础,依托软件优势,采取差异化竞争策略,开拓电商服务蓝海。公司电商服务业务以软件销售及培训服务为主,现有Amztracker等领先的电商分析测评工具、速卖通交易助手、DBPOWER产品品牌,推出DTAS火箭服务计划,提供DTAS支付服务,发起成立百老汇跨境电商联盟,打造跨境电商服务生态圈。

  公司在需求预测、新品开发、供应链管理及跨境支付均建立起独特优势。公司在全球领先的SAP HANA数据库基础上再造的大数据销售预测分析模型,基于历史数据与用户浏览数据进行需求预测,发掘新的畅销产品和垂直品类。公司与核心供应商战略合作,建立供应链管理系统,以OEM/ODM方式开发新品,并进行小批量、多批次采购。公司为卖家提供DTAS支付服务,帮助跨境卖家把亚马逊账号款项快速安全转至国内或香港银行账户。

  公司核心管理团队深耕跨境出口电商多年,营销经验丰富,软件研发能力较强。公司创始人、董事长甘情操从事跨境出口电商行业10余年,曾创办欧乐德贸易有限公司;董事、副总经理朱铃历任欧乐德及欧乐易运国际货运代理有限公司副总经理;董事、副总经理郭建东历任长益科技技术部部长、乐语公司信息总监;董事廖超炜历任金力软件研发部门副经理、汉得信息SAP技术顾问。海外营销总监Zack Franklin来自美国,拥有多年国际市场营销经验。

  公司2008年成立,共有5家全资子公司、4家控股子公司。公司总股本399万股,董事长、总经理甘情操直接持有公司154万股(占38.5%);副总经理朱铃直接持有公司104万股(占26.1%),并通过深圳市共同梦想科技企业间接持有6万股(占1.6%),甘情操、朱铃夫妇合计持有264万股(占66.1%),为公司共同控股股东和实际控制人。

  公司及旗下分公司、子公司业务分工及合作模式(电商贸易+电商服务)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  挂牌新三板后募集资金情况:2017年2月公司以300.47元/股,发行不超过54.9万股,募集资金1.65亿,1.3亿将用于电商贸易业务补充流动资金,0.35亿将用于电商服务业务补充开发、推广资金投入。公司实际控制人甘情操、朱铃承诺,公司2017~2018年经审计净利润分别不低于1亿、1.3亿。此轮融资完成后,公司投后估值13.64亿,对应2017年和2018年PE分别为13.6倍和10.5倍。

  参与此次融资投资方包括:海通开元投资有限公司(5,000万)、海通齐东(威海)股权投资基金合伙企业(5,000万)、君度德瑞股权投资管理中心(5,000万)、北京中融天然投资管理中心(1,500万)。

  公司主要竞争对手

  资料来源:公司公告、六合咨询

    2、基于SAP大数据分析发掘爆款,主推3C数码、汽车配件、家居运动等高性价比产品

  公司主攻欧洲(英国德国法国、意大利、西班牙等)、北美(美国、加拿大)、日本等销售市场,面向运动爱好者、商务人士、汽车车主、学生等,主推3C数码、汽车配件、家庭安防等产品。公司拥有自有品牌和专利,在全球建立起相对完善的供应链体系,无缝链接的国际沟通和具备优势的物流渠道。

  公司目前主营迷你运动摄像机、蓝牙无线、电脑周边、移动周边保护、车载电子用品、家居电子用品6大领域。公司在IP Camera(网络摄像机)、运动摄像机、投影仪、便携DVD播放器、蓝牙音频等多个不同细分品类精细化、品牌化运作,多个类别在亚马逊市场市占率较高。

  公司依托亚马逊等电商平台,基于SAP大数据分析的强大工具,发掘畅销产品。公司基于全球领先的SAPHANA数据库建立大数据销售预测分析模型,通过分析销售量及用户点击量分析需求,发掘畅销品。公司设立产品项目小组,深入生产制造环节,积极整合采购端供应链,与供应商对产品优化定制,以OEM或ODM方式独立自主引进产品。

  公司主要采购商品为电子产品,采购呈现中小批量多批次的特点,根据市场情况提前2周~1个月备货。公司基于SAP系统做整体的大数据分析,在采购端和供应链端通过系统数据(后台数据记录所有销售和售后情况)和官方长期合作关系提供的数据,建立动态自修复销售预测模型和库存调配模型,提升库存周转率。

  公司的采购模式主要分为计划性采购、新产品采购和零星采购

  资料来源:公司公告、六合咨询

  以亚马逊平台为主,主攻欧美日等市场

  公司主要通过亚马逊等平台,将高品质、高性价比的产品销售到欧美(美国、加拿大、英国德国法国、意大利、西班牙等)及日本等发达国家。公司以产品为品牌推广的载体,通过站内品牌推广+站外SEO(搜索引擎优化)、促销网站,并运营品牌官网、官方社媒、官方博客、论坛站等推广渠道,借助SAP精准化营销,综合进行品牌宣传推广。

  品牌营销:公司基于Amazooka软件在官网发布新品、资讯,并邀请专业人士评测,在Fcaebook和Youtube等国外社交平台发布产品宣传视频,在博客、论坛、站外SEO等推送软文,进行品牌营销。

  效果营销:公司通过站外导流,站内品类规划、产品排名及产品售后、优惠活动信息推送等形式进行效果营销。

  公司运营亚马逊知名评测社区,助力效果营销。公司运营的AMZReviewtrader目前是亚马逊领先的评测社区,聚集数十万红人,包括亚马逊TOP1000网络红人。公司致力将其打造成网络红人营销和网络营销平台,通过红人导流实现效果营销。

  公司在亚马逊平台的销售额占到公司总销售额的90%。对于亚马逊销售,公司95%使用其物流服务,公司会先把货发送到各个站点的亚马逊仓库,在客户下单后亚马逊自动把货物发送到客户。

  公司有效整合上下游资源,战略布局海外仓储物流服务,大力发展海外仓备货模式。公司分别与深圳汇嘉信供应链有限公司、JT-Lizenzen-1 A Fulfillment及CDL London Ltd等物流仓储公司签署位于美国、德国及英国的海外仓储物流服务协议,推动海外仓备货模式落地。

  公司海外仓储服务合同

  资料来源:公司公告、六合咨询

  3、依托软件研发与运营优势,切入跨境电商服务领域,着力推动向“电商贸易+电商服务”战略转型

  国内跨境出口电商迅速发展,中国电子商务中心统计该市场交易规模2015年达4.5万亿,2013~2015年CAGR(复合年增长率)34.3%。国内出口电商品类主要集中于中国传统出口优势品类,如服装、3C电子产品,产品同质化现象严重。

  公司强化软件研发与运营优势,全面布局电商服务领域,推动战略转型。公司购入SAP系统,并基于HANA内存数据库开发SAPERPECC6.0软件,是国内率先直接基于内存数据库的ERP上线公司。HANA数据库运算速度远高于Oracle、Sybase等普通数据库,在大数据挖掘和商务智能方面具有优势。公司通过并购获得“全球交易助手”、“Amztracker”、“MerchantMetrics.io”及“Amazooka”等软件,不断强化在亚马逊、速卖通等第三方平台的营销及流程优化能力。

  公司通过获取核心软件,抢占服务高地,为公司转型电商服务打下坚实基础。公司旗下Amztracker是业界领先的亚马逊营销SAAS软件,在发布后15个月位居全球电商软件服务前列,连续18个月环比增长10%;全球交易助手是国内领先的阿里速卖通工具软件,目前付费用户超过1万。

  打造跨境电商卖家社区,推出DTAS火箭计划,保障电商服务战略落地

  公司积极打造电商社区,整合并共享行业资源,提供服务以实现资源变现。公司通过举办行业大会、开授电商学院课程、发起成立跨境电商联盟、线下沙龙等社区活动,聚集卖家资源,搭建卖家社区平台。公司通过向卖家提供SAAS、支付、供应链、人工智能等软件服务,按月或按年收取服务费,实现资源变现。

  公司立足亚马逊平台经验,整合同业资源,发起成立百佬汇跨境电商联盟。2011年至今公司曾10余次获得亚马逊等主流平台“亚太销售铜奖”、“全国交易标兵”、“Top HolidaySeller”等标杆性大奖。公司2015年联合数十家跨境电商,发起成立百佬汇跨境电商联盟,定位为电商卖家提供信息咨询以及电商软件开发与推广,以跨境电商大咖论坛为社区平台,为卖家提供实务操作、支付及物流等服务。

  公司依托自身销售经验及软件优势,推出DTAS火箭计划,为卖家提供一体化亚马逊运营服务。公司火箭计划包含培训(专业导师培训、免费上线培训等)、产品(产品对接会、供应商资源共享)、支付(低汇率收款等)、软件(低价使用公司软件)、场地(自营产业园,入住费低)等6项服务内容。公司火箭计划以轻资产模式运营,可复制性较强、运营成本低,目前已与义乌市政府签署战略合作协议。

  4、外贸B2C业务发展迅速,规模效应推动营收持续快速增长

  总收入:2014~2015年、2016年上半年分别为0.46亿、1.37亿(+200%)、1.59亿(+413%)。

  归属于母公司净利润:2014~2015年、2016年上半年分别为-0.05亿、0.09亿、0.20亿(+1087%)。

  毛利率:2014~2015年、2016年上半年分别为30.7%、45.4%、59.9%。

  净利率:2014~2015年、2016年上半年分别为-10.4%、6.4%、13.2%。

  规模效应、精品战略、电商服务,助力营收快速增长,毛利率持续提升。近3年公司体量增大,规模效应、管理效率提升,推动整体收入快速增长;坚持精品化战略,精简SKU,主推高利润产品,毛利率不断提高。

  截至2016年上半年底公司存货和无形资产分别为0.69亿和0.59亿,分别占重资产的32.7%和27.9%。2016年上半年公司存货增加0.49亿,主要为即将到来的旺季进行战略备货。2015~2016年公司分别以820万美金、800万人民币、100万美元购入Amztracker软件、江胜科技51%的股权、AmericanMedco LLC公司存货及相关知识产权,致使无形资产迅速攀升。

  公司历年财务简表(单位:百万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  5、家居电子、迷你运动摄像领涨6大产品系列,多元化产品提升毛利率

  公司收入主要来自家居电子用品系列与迷你运动摄像机系列,其中家居电子用品系列是主要收入来源,收入占比超过50%;迷你运动摄像机系列发展迅速,收入占比迅速提升,有望成为公司新的业务增长点。公司多元化产品开展顺利,新拓展产品发展良好、毛利率较高。

  家居电子用品系列:公司坚持精品化策略,家居电子用品在DBPOWER958新9.5寸DVD播放器等爆款的推动下,销售收入大幅增长,毛利迅速提升。2014~2015年家居电子用品系列收入分别为0.31亿、0.54亿(+73.3%),毛利率分别为29.2%、43.9%。

  迷你运动摄像机系列:公司力推的SJ4000高清防水运动摄像机单品销售额超过2千万,推动系列产品销售收入成倍增长,2014~2015年销售收入分别为0.11亿、0.38亿(+254%),毛利率分别为34.5%、44.6%。

  电脑周边系列:2014~2015年销售收入分别为0.04亿、0.15亿(+314%),毛利率分别为33.1%、50.0%。

  业务多元化:公司开拓出蓝牙无线、车载电子及移动周边保护等系列产品,在丰富产品层次、增加公司收入的同时,促进毛利率提升。2015年车载电子用品系列销售收入0.09亿,毛利率42.5%;蓝牙无线系列销售收入0.16亿,毛利率47.7%;移动周边保护系列0.05亿,毛利率46.9%。

  公司主业收入(单位:百万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  精品化战略,助推爆款频出

  公司出口业务聚焦3C电子产品,逐渐丰富产品层次,坚持“爆款”策略。公司依托珠三角3C电子制造业优势,以出口3C电子产品为主,2015年开拓出蓝牙无线、车载电子用品、移动周边保护等系列产品,丰富产品层次。公司发力自有品牌DBPOWER,以毛利率为指标,精选爆款,及时淘汰盈利较差产品,新增业务均以高毛利产品品类为主。

  2014~2015年公司迷你运动产品系列品类精简50%以上,同时引进高清防水运动摄像机等高毛利产品,2015年销量同比增长223.6%,每件售价提升9.5元,每件成本降低7.3元,产品毛利明显提升。

  未来公司将不断拓展电商服务业务领域,构建为跨境电商提供营销软件、支付、物流、培训等一体化的生态平台,致力打造“自营电商+社区服务+软件支付金融”三位一体生态闭环。

  公司2015年打造的部分爆款产品(单位:万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  公司前10大股东情况(单位:百万股)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  公司合并利润表(单位:百万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  公司合并资产负债表简表(单位:百万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

  公司合并现金流量表(单位:百万元)

  资料来源:公司公告、六合咨询

    (来源:六合咨询 编选:中国电子商务研究中心)

今年以来,中国电商企业掀起上市第二波热潮,如美团点评、齐家网、宝宝树、拼多多、找钢网、同程艺龙、沪江教育、小狗电器、什么值得买、中粮我买网等都已提交IPO申请。在此背景下,7月10日,国内知名电商智库电子商务研究中心发布了《2017-2018年度中国电商上市公司数据报告》(全文下载:www.100ec.cn/zt/sspjbg)。对电商上市公司财务数据进行分析,电商各领域上市公司包括:(1)B2B电商:生意宝、焦点科技、上海钢联、欧浦智网、慧聪集团、科通芯城、卓尔集团、冠福股份;(2)零售电商:阿里巴巴、京东、唯品会、苏宁易购、寺库、聚美优品、国美零售、南极电商、宝尊电商、御家汇、有赞、优信集团、小米集团。(3)生活服务电商:携程网、途牛、58同城、一嗨租车、无忧英语、前程无忧、搜房网、阿里影业、阿里健康、乐居、平安好医生;(4)跨境电商:跨境通、广博股份、天泽信息、华鼎股份、浔兴股份、山鼎设计、联络互动、新维国际控股、兰亭集势;(5)电商物流:顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份、德邦股份、中通快递、百世。

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