(电子商务研究中心讯) 考虑到国家对新兴产业的扶持和我国科技实力的崛起,我们持续看好计算机板块,考虑到结构性分化,整体我们给予板块“跟随大市”评级。计算机子板块及主题较多,建议关注三个主题方向:AI、互/物联网和软件云化;个股选择方面,建议关注三个方向的逻辑:1.自身卡位好,有格局的公司;2.传统企业向前沿科技企业转型,有望落地的公司;3.与国家投资高度相关的和有重大变化的公司。
2)技术突破、模式创新持续推动互联物联:重点关注互金和车联两个方向。市场交易量企稳回升,交易APP活跃度提升,金融服务型互金企业业绩有望触底反弹;NB-IoT、5G技术落地利好车联网行业发展,千亿级市场静待释放。标的推荐:【奥马电器(002668)】、【索菱股份(002766)】、【四维图新(002405)】等。
1)政策扶持,底层+应用层同时发力,人工智能硕果遍地:国务院印发《新一代人工智能发展规划》,政策扶持行业进入快车道;语音识别、图像识别等技术在车载、教育、安防、医疗等领域已经落地,自动驾驶突破不断,AI+应用持续落地;AI硬件业绩落地,国内企业也有较强的研发实力,有望弯道超车。标的推荐:【科大讯飞(002230)】、【海康威视(002415)】、【中科曙光(603019)】、【思创医惠(300078)】等。
4)自下而上选取优质个股:风险偏好提高时,综合考量选取高安全边际、内生增速较快、拥有外延预期且估值相对较低的优质个股。
3)软件云化:软件云化改变了传统软件企业的盈利模式,优化管理和销售模式,提升龙头企业护城河,长期看好。（来源：西南证券 编选：中国电子商务研究中心）
