(电子商务研究中心讯) 上周计算机板块(中信分类)下跌4.37%,涨幅排名位列29个行业中第17位,同期上证50上涨2.67%,沪深300上涨0.22%。市场整体风险偏好降低,以计算机等为代表的中小创企业居多的行业杀跌较为严重,尤以周五突出。
本周观点人工智能仍是值得关注的投资主线:1.人工智能是当前政策面最优的产业之一,相比其他产业,人工智能政策面催化极为密集。如上周国家公布首批新一代人工智能开放创新平台名单(bat和科大讯飞四个平台)、上海公布‘人工智能将成上海新增长点2020年产业规模要超千亿元’。预计后续政策催化仍将密集持续。
2.产业投资驱动行业发展,极具希望。具有国资背景的投资机构已经投资了寒武纪科技(国投创业领投A轮)、旷视科技(国风投领投C轮)等一系列AI明星公司,覆盖了AI底层芯片到上层应用支撑技术等产业链关键领域。具备资金、人才、技术优势的BAT等巨头企业均在大力投入AI战略,极具希望。
3.应用落地显现成效,引领发展信心。人工智能的应用正在逐步落地,百度自动驾驶方面发布Apollo计划,11月16日的Bring AI to Life公布2018年7月份和金龙汽车合作量产慢速自动驾驶巴士。阿里:ET城市大脑已经在杭州、苏州等地落地。杭州城市大脑接管了杭州128个信号灯路口,试点区域通行时间减少15.3%,高架道路出行时间节省4.6分钟。
在主城区,城市大脑日均事件报警500次以上,准确率达92%。
人工智能建议关注标的:科大讯飞(智能语音)、中科创达(操作系统)、工大高新(人脸识别)、中科曙光(芯片+AI服务器)、四维图新(无人驾驶)。
计算机行业各项指标稳健,当前外延减缓,商誉仍积累一定风险。等待创新盈利落地,内生增速加速,对行业整体持中性评级。
风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险。（来源：国海证券 文/宝幼琛 编选：中国电子商务研究中心）
