(电子商务研究中心讯)　　开源Hadoop架构将成为IT架构的主流：Cloudera提供基于Hadoop的大数据解决方案。开源的Hadoop架构将成为未来IT架构的主流，优势在于方便的分布式管理和低成本。这样的趋势则会使得IT硬件的廉价化和低成本化，同时软件与服务应用将增速加快。

　　Cloudera是何许公司？Cloudera在2008年正式成立，它利用Hadoop这一开源技术帮助公司搭建他们的大数据系统，Hadoop可以利用一些价格低廉的硬件就完成大量的数据分析。Cloudera的创始团队包括前Google、Facebook、Yahoo以及Oracle的员工和高级工程师。目前，很多大公司都在使用Cloudera的整套系统，其主要客户包括AOL、CBS、Ebay、摩根斯坦利以及迪士尼等。

　　数据分析应用逐渐落地：今年将是大数据分析应用的落地年，特别是在企业级领域。百度、腾讯、阿里等大互联网公司也针对自身的平台用户提供数据分析业务。国内金融、环保、交通、医疗等行业的数据分析应用逐渐开始，同时预计未来几年全球的大数据分析与服务市场将保持30%的年增速。

　　大数据公司持续享受资本市场的高估值：Cloudera公司2013年的营收约为0.73亿美元，41亿美元的估值相当于56倍PS。已经上市的Splunk和Tableau，其对应13年的PS估值也在25倍左右。由于产业链的地位不同，Cloudera估值相对高一些，但整体上资本市场对大数据公司的估值都相对较高。

　　大数据技术的相关上市公司：东方国信，纯正的大数据技术公司，业绩确定性高。公司逐渐从以运营商为主的客户结构向金融、工业、传媒等领域拓展，业绩包括母公司股权激励要求和收购的两个公司的业绩对赌要求。对于公司的业绩判断，今年保守预计在1块钱，乐观可以看到1.1元。同时公司仍将继续通过外延方式，来拓展大数据的行业应用。

　　投资建议

　　我们维持行业“增持”评级，投资组合为：东方国信。（来源：国金证券 文/郑宏达 赵旭翔 编选：中国电子商务研究中心）