(电子商务研究中心讯)　　门槛低风险大亟需加强监管

　　网络金融业正如火如荼。《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(新36条)出台后，民间资本蜂拥进入金融领域，日前，支付宝也宣布出资11.8亿元控股天弘基金，“不知如何理财”的用户跃跃欲试，觉得多了一个“高回报”的好选择。

　　看到某P2P平台上“年利率20%”的理财方式，市民郑文不禁睁大了眼睛：“在银行存一年的定期，利率也就3%左右，20%的回报真的很难得。”然而“下手”后郑文才发现：作为非“VIP投资者”，投资完全不保本，这也就意味着：一旦借钱者逾期不还，自己的投资将没有任何保障。据了解，楼市调控加码、股市跌跌不休，P2P平台是将成为一种新的、炙手可热的理财方式，还是只能昙花一现，甚至成为令人猝不及防的陷阱？文/记者冯秋瑜

　　名词解释：

　　何为P2P网贷？

　　“P2P”原指互联网的一种传输协议，数据的下载方和提供方均是个人，以区别于以服务器为中心的下载方式。P2P贷款模式首创于英国，核心是利用互联网的技术便利和成本优势，实现金融脱媒。愿意将闲置资金出借的个人以及有贷款需求的个人或企业，将信息发布在第三方网络平台上，自行配对。

　　市场

　　P2P借贷平台存在不确定性

　　近日，山东的一位企业主谢锦凤在某P2P网贷平台发布了一条“短期周转40万元，年利率13%”的消息，结果不到半天的时间就完成了“满标”，迅速实现了理财目标。该P2P平台佐证显示：“此次借款用于借款人买房，该借款人为某轴承销售公司经理，借款人企业位于山东青岛，从事轴承的加工和生产，每月有稳定流水，并且上述信息已经实地认证公司认证。”在谢锦凤的“债权人”中，网友“宝才”投入了4万元，而这已经是他在这一网贷平台上第1201次借钱出来了。在“宝才”看来，“13%的收益率，比银行的收益高太多了，很诱人。现在股市不行，房地产也不太敢投，P2P是时下最时髦的理财方式，可谓高端大气上档次。”

　　发源于国外的P2P借贷不需要线下见面，也无须抵押担保，借贷双方在平台上自主发布信息，年收益可以达到10%~13%，远远高于普通银行理财产品5%左右的年收益。

　　而目前中国的P2P借贷主要有两种模式，一种是线上服务，借款人和出借人通过网站竞拍交易；一种是线下模式，具体交易在线下面对面完成。P2P类似于网络版的民间借贷，虽然其所面向的公众范围更大，更不确定，然而对于出借人来说，它提高了收益水平，对于借款人来说加快了借款速度，对传统银行的存、贷款业务带来巨大冲击。

　　记者以客户身份体验发现，借出人的钱可以被全国各地的借款人借走，包括企业主、教师甚至学生等不同身份的人。对于借款人来说，需要提供身份证件、工资收入证明、银行流水清单、信用报告等。“一般而言，这些证明齐全的话，如果借款人收入稳定，几万元的信用贷款没有问题。”而对于以郑文为代表的出借者来说，额度可大可小、时间可长可短而利息又相对很高的投资，的确为一种惹人“眼红”的理财方式。

　　调查

　　风险极高被“跑路”就傻眼

　　P2P网贷真有看上去那么美吗？事实上，这种新的理财方式正在现行法规体系的真空中游走，处在“三不管”的状态里，而对于投资者来说，“本金保障”是最为直接，又容易被忽略的风险。记者采访发现，目前一些P2P平台只赔付本金的一半，一些平台甚至不保障赔付本金。记者以客户身份拨打某P2P平台的客服电话，询问“是否保障本金”时，对方比较含糊地表示：“交易有风险，但如果遇到逾期不还的情况，我们也会帮投资者催收。”后经记者追问，对方才表示“需要成功投资50笔之后才能部分保本”。这也就意味着，前50笔投资是完全没有保障的。

　　如果被投资者寄予厚望的P2P平台面临倒闭，“理财”的愿望就更是打了水漂。此前，淘金贷、优易网、安泰卓越等多家P2P网贷先后曝出“卷款跑路”事件。有关部门对5家P2P平台调查发现，其注册资本从300万元至1000万元不等，但年交易量均在8000万元以上，最多的高达5亿元。“一旦借款人失信，出借人将没有任何保障。”由于注册资本低，担保能力有限，投资人所期待的“高回报”摇身变成“高风险”。

　　记者调查发现，目前主流的P2P平台包括人人贷、宜信、红岭创投等，这一行业门槛低、企业多，投资咨询公司和电子商务公司不需要特许牌照，只需向工商部门注册即可开张，难以辨清面目。记者拨打某P2P平台“400”开头的服务咨询电话，听到的只是一个让人觉得“好像打错电话”的男人粗粗的询问声，感觉不太礼貌，更像是一个只有少数人组成的“皮包公司”。

　　对于部分经营者而言，P2P甚至成为了一种可以随意组合的业务手段，漏洞和风险也可能变得很大。今年4月，人民银行重庆营业管理部对5家在重庆开展P2P网络贷款业务的中介机构现场调查发现，一些P2P平台一方面发展营销队伍，向出资人提供“理财”服务，另一方面建立信贷员队伍，审核借款人情况，其业务由单纯配对，异化成“吸收存款、发放”。

　　隐忧

　　网络借贷平台监管缺乏

　　《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》表示“鼓励民间资本发起或参与设立贷款公司，鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构”，法律并不禁止个人之间的借贷，P2P这一形式规避了中国金融业的牌照管制。从2006年P2P机构被引入中国到现在，P2P行业在中国的发展已有整整8年时间，从目前的状况来看，P2P网贷平台日常监管仍处在真空状态。

　　据了解，银监会提示的P2P平台风险主要包括“担心民间资金流入限制性行业，如房地产”；“可能演变成吸存放贷的非法金融机构甚至非法集资行为”；“信用风险高，甚至可能恶意欺诈”等。由于集资涉及国家金融安全和稳定，刑法很多方面对金融秩序的维护比较严谨，这符合“民间融资要阳光化，非法集资要严厉打击”的政策取向。专家认为，从长远来看，规范P2P平台的经营有利于整个行业的发展，但管理部门始终未有实质动作。

　　据中国小额贷款信贷联盟秘书长白澄宇介绍，去年11月，我国P2P行业委员会已成立，今年8月26日，中国小额信贷联盟正式对外发布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，这仍然不能改变P2P网贷平台缺乏监管的现状。据统计，目前国内从事P2P业务的机构近千家，而加入各类自律组织的机构累计仅50家左右。部分机构也仅是将加入行业自律组织作为一种宣传手段，以博取客户信任、增强市场营销能力。白澄宇表示，目前P2P行业亟须解决信息的公开透明、支付和清结算账户分离、征信系统三大事务，其中信息的公开透明排在首位。

　　专家提醒消费者，由于P2P网贷行业相关体系尚未完善，因此投资理财需格外谨慎。（来源：《广州日报》 编选：中国电子商务研究中心）